Μια έκθεση φωτιά της επενδυτικής εταιρείας Muddy Waters για τη Fairfax Financial Holdings είδε το φως της δημοσιότητας κατηγορώντας το καναδικό fund πως χειραγωγούσε τις αξίες περιουσιακών στοιχείων, αναφέρει δημοσίευμα του Reuters.
Η καναδική ασφαλιστική εταιρεία του Prem Watsa με μεγάλη παρουσία σε επενδύσεις στην Ελλάδα, τόσο σε τράπεζες όσο και σε άλλους επενδυτικούς τομείς, διέψευσε την έκθεση ως «ψευδή και παραπλανητική».
Η απάντηση του fund έρχεται μερικές μέρες μετά από την έκθεση στην οποία η Muddy Waters κατηγορεί τη Fairfax ότι συχνά εμπλέκεται σε «καταστροφικές συναλλαγές αξίας» για να παράγει λογιστικά κέρδη.
Το καναδικό fund από πλευράς του κατηγορεί τη Muddy Waters ότι δεν υπήρξε καμία επαφή ανάμεσά τους πριν συντάξει την έκθεση και απλώς τη δημοσίευσε σε μια «ήσυχη περίοδο παρουσιάζοντας μονόπλευρους ισχυρισμούς και αφήνοντας υπονοοούμενα σε μια διαφανή προσπάθεια κέρδους από ανοικτές πωλήσεις της μετοχής μας», αναφέρει χαρακτηριστικά η ανακοίνωση της Fairfax.
Η Fairfax με έδρα το Τορόντο πρόκειται να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το τέταρτο τρίμηνο την Πέμπτη (15/2).
«Έχουν εντελώς εσφαλμένα δεδομενα για τη ισχύ των οικονομικών και των προοπτικών της Fairfax και είμαστε βέβαιοι ότι η αγορά θα αντικατοπτρίσει τα ισχυρά μας στοιχεία», τονίζεται ακόμα στην ανακοίνωση.
Οι «σορτάκηδες» κερδίζουν χρήματα ποντάροντας ότι η τιμή μιας μετοχής θα μειωθεί. Οι μετοχές της Fairfax υποχώρησαν 11,9% μετά τη δημοσίευση της έκθεσης την περασμένη Πέμπτη, αλλά ανέκαμψαν από τις ζημίες μια μέρα αργότερα.
«Αναμένουμε με ανυπομονησία μια ουσιαστική απάντηση από το Fairfax που θα ανταποκρίνεται στα ευρήματά μας», δήλωσε η Muddy Waters σε δήλωση που εστάλη μέσω email στο Reuters.
Η Fairfax ιδρύθηκε το 1985 από τον Καναδό-Ινδό δισεκατομμυριούχο Prem Watsa, ο οποίος είναι γνωστός ως “Canada’s Warren Buffett”, η Fairfax ασχολείται με την ασφάλιση και την αντασφάλιση ακινήτων και ζημιών, μέσω των θυγατρικών της εταιρειών.
Η Muddy Waters είχε πει στην έκθεσή της την περασμένη εβδομάδα ότι η Fairfax «μοιάζει πολύ περισσότερο με την GE παρά με την Berkshire Hathaway».
«Δεν είμαστε ούτε Berkshire Hathaway, ούτε GE, όπως αναφέρει η Muddy Waters. Είμαστε η Fairfax, μια ισχυρή και ανθεκτική εταιρεία που χτίζεται εδώ και 38 χρόνια» ανέφερε ο Watsa σε δήλωσή του τη Δευτέρα (12/2).
Tι έγραψε το Reuters στις 8/2 για τη Muddy Waters και τη Fairfax
«H επενδυτική εταιρεία Muddy Waters στοιχημάτισε έναντι των μετοχών της καναδικής εταιρείας χαρτοφυλακίου Fairfax Financial, η οποία, μέσω των θυγατρικών της, ασχολείται κυρίως με την ασφάλιση και την αντασφάλιση ακινήτων και ατυχημάτων και τη σχετική διαχείριση επενδύσεων», ανέφερε δημοσίευμα του Reuters στις 8 Φεβρουαρίου (ΔΕΙΤΕ ΕΔΩ).
Οι μετοχές της εταιρείας βυθίστηκαν 12% την περασμένη Πέμπτη (8/2) στη χειρότερη πτώση τους από τον Σεπτέμβριο του 2008, αναφέρει επίσης το μέσο.
Η Fairfax έχει επί του παρόντος έχει βραχυπρόθεσμο επιτόκιο 0,65% δωρεάν διασποράς αξίας 203,81 εκατομμυρίων δολαρίων Καναδά (151,36 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), με τους ανοικτούς πωλητές να έχουν κέρδη άνω των 21 εκατομμυρίων δολαρίων Καναδά σε μετοχές μέχρι στιγμής, σύμφωνα με στοιχεία της Ortex.
Η ασφαλιστική δραστηριότητα της καναδικής εταιρείας αγωνίστηκε να παραμείνει κερδοφόρα ακόμα και μετά τις καταστροφές που σχετίζονται με τον τυφώνα το 2017, γράφει η Muddy Waters στο σημείωμά της.
«Διαπιστώνουμε ότι η Fairfax χειραγωγεί με συνέπεια τις αξίες των περιουσιακών στοιχείων και το εισόδημα, πραγματοποιώντας συχνά καταστροφικές συναλλαγές για την παραγωγή λογιστικών κερδών», προστίθεται στην έκθεση.
Η καναδική ασφαλιστική εταιρεία διέψευσε την έκθεση ως «ψευδή και παραπλανητική», ενώ διαβεβαίωσε τους μετόχους ότι «έχει ετοιμάσει τις οικονομικές καταστάσεις και τις εκθέσεις της σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα».
Το Reuters δεν μπόρεσε αμέσως να επαληθεύσει τους ισχυρισμούς που διατυπώθηκαν στην έκθεση.
Οι «σορτάκηδες» κερδίζουν χρήματα ποντάροντας ότι η τιμή μιας μετοχής θα μειωθεί, συνεχίζει το δημοσίευμα. Η Muddy Waters γράφει επίσης στην έκθεσή της ότι η Fairfax «μοιάζει πολύ περισσότερο με την GE παρά με την Berkshire Hathaway».
Υποστήριξε επίσης ότι η Fairfax πραγματοποίησε αρκετές από τις επενδύσεις της σε «μη ρεαλιστικές» λογιστικές αξίες. Σύμφωνα με το hedge fund, η αγοραία αξία των μετοχών του στον ινδικό πάροχο outsourcing Quess Corp (QUEC.NS), η νέα καρτέλα που άνοιξε ήταν 477,2 εκατομμύρια δολάρια, ενώ η Fairfax συνέχισε να τη μεταφέρει σε περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια.
Το 2019, η Fairfax αύξησε το μερίδιό της στην Quess σε περισσότερο από 32% μετά την απόκτηση πέρισσοτέρων από 256.000 μετοχών. Από τις 30 Σεπτεμβρίου, μεταφέρει την ινδική εταιρεία με 87% premium στην αγοραία της αξία, αναφέρεται στην έκθεση της Muddy Waters.
Στην πιο πρόσφατη έκθεση κερδών του τρίτου τριμήνου, η Fairfax ανέφερε κέρδη που υπερδιπλασιάστηκαν στα 1,19 δισεκατομμύρια δολάρια Καναδά, σε σύγκριση με 582,7 εκατομμύρια δολάρια Καναδά ένα χρόνο νωρίτερα.
Τα εγγεγραμμένα καθαρά ασφάλιστρα αυξήθηκαν επίσης κατά 4,8%, ενώ τα εγγεγραμμένα μεικτά ασφάλιστρα αυξήθηκαν επίσης κατά 5% το τρίμηνο.
«Η έκθεση της Muddy Waters δεν εγείρει ανησυχίες για την ισχύ των κερδών της επιχείρησης», ανέφερε η κεντρικη τράπεζα του Καναδά σε σημείωμά της την Πέμπτη (8/2).
«Η έκθεση της MW δεν περιγράφει καμία δόλια ή κακόβουλη λογιστική τακτική, αλλά μόνο δυνητικά επιθετικά σημάδια αποτίμησης», καταλήγει το δημοσίευμα του Reuters.
